铜：微观与宏观预期形成共振，驱动铜价快速上涨。宏观上，国内利好政策超预期，提升了投资者的乐观情绪。我们认为如果中国利好政策能够持续释放，并且政策落地的预期不断增强，铜的多头将进入胜率交易阶段。同时，欧美通胀降温，市场依然在押注加息周期临近尾声。微观上，全球铜库存偏低，不足全球4天使用量，赋予价格较强的向上弹性。近期国内铜价上涨，现货升水也在上升，且沪铜期限Back扩大，表明国内铜库存较为紧张。从长期来看，铜价重心上移比较确定，美元指数弱势以及低库存将对价格形成较强支撑。策略上，如果此前有多单可以继续持有；国内仓单库存紧张，可进行沪铜期限正套。
生猪：投机需求较强，近月合约大幅上涨。7月下旬处于生猪消费淡季，然而，生猪肥标价差逆季节性出现走扩现象，给出散户及投机群体较高增重利润预期，叠加政策收储启动，市场情绪明显转好。7月27日起，北方二次育肥群体入场积极性提升，采购价不断提升，7月29日，河南地区现货价格上涨1元/公斤，基准地标猪价格超过16元/公斤，当前肥标价差延续走扩趋势，投机群体或维持较乐观预期，短期现货下方存在支撑。从月间结构来看，9月合约日内涨幅超过4%，与远月价差不断收敛，体现市场对于较远期的供需格局仍不乐观，近月合约跟随现货上涨，远月合约或提前交易供应后置的抛售预期，正套格局延续。
(资料图片仅供参考)
菜粕：近期跟随上游原料调整，但近月合约价格仍有支撑。天气状况改善，以及黑海地区的影响减弱，令CBOT大豆和ICE菜籽短期上涨动能减弱而出现高位回落，带动国内蛋白粕价格回调。不过，从优良率来看，对美豆和加菜籽减产的担忧情绪并未消退，在美豆和加菜籽产量的官方评估出来之前，CBOT大豆和ICE菜籽仍有支撑；另外，国内11月之前，大豆和菜籽的进口量偏低，8月中旬以后大豆和菜籽压榨量都会有所下降，预计国内蛋白粕供应趋紧。因此，菜粕价格预计仍将保持近强远弱格局，在美豆和加菜籽产量确定之前，菜粕价格也仍有支撑，操作上建议仍以正套为主。
期指：震荡蓄势
期债：股债联动加强，债市承压
黄金：震荡反弹
白银：跟随上行
铜：国内持续推出利好政策，支撑价格
铝：重心继续抬升
氧化铝：2900再度突破
锌：宏观支撑，高位运行
铅：短期陷入调整
镍：现货升水坍塌，基本面偏弱或限制上方空间
不锈钢：短期多空博弈，区间震荡运行
锡：冲高回落
工业硅：仓单注册进度加快，盘面或区间震荡
铁矿石：震荡反复
螺纹钢：高位反复
热轧卷板：高位反复
硅铁：钢招观望加剧，震荡延续
锰硅：需求相对受限，顶部承压
焦炭：四轮提涨开启，宽幅震荡
焦煤：宽幅震荡
动力煤：需求制约，偏弱运行
玻璃：短期偏强 但空间有限
PTA：PX持续走强，成本驱动走势偏强
MEG：胀库风险再起，多PTA空乙二醇
橡胶：震荡运行
沥青：高位震荡延续，炼厂小幅累库
LLDPE：上方有压力，中期震荡市
PP: 不宜追高 短期或有压力
纸浆：宽幅震荡
甲醇：9-1反套短期止盈
尿素：中东地区价格小幅回调，震荡格局
苯乙烯：加速冲高，关注下游负反馈
纯碱：短期偏弱
LPG：8月CP出台
短纤：反套持有
PVC：短期或高位震荡，仍需警惕下跌风险
燃料油：偏强震荡，后续波动有放大可能
低硫燃料油：海外柴油有所支撑，高低硫价差暂时企稳
棕榈油：关注马盘棕榈油的技术支撑
豆油：关注美豆主产区天气
豆粕：继续交易天气好转，M2401偏弱运行
豆一：震荡
玉米：震荡偏强
白糖：有所企稳
棉花：维持回调做多思路
鸡蛋：震荡调整，等待试空机会
生猪：现货延续强势，正套持有
花生：震荡偏强
原油：或延续强势，继续冲高
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